方式 LV
发表于 2025-4-27 14:44:01
现在所有的行业的科技驱动类企业特别是头部的那些，在核心技术没有实质性突破的前提下，面对存量竞争和需求放缓，要么降价销售、要么想办法获取大规模的新订单。降价销售必然会降低利润，有些人认为这会利好于我国商品出口，这就是没有商业实践的表现，因为全要素生产率低下要求所有卖方都必须降价。相比之下，获取政府订单、政府补贴，是一个更好的选择，毕竟能够保障利润(这也是马斯克本轮从政想要的)。但对一个地区的经济良性增长未必是好事，因为政府消费要么来自财政收入要么就是举债消费，如果财政收入持续下降继续举债消费，透支的是未来国民收入，还可能对一些公共福利支出造成挤压。
特朗普说的“放开所有必要许可”，更多的是指政府内不同板块如国防、基建等等方面，而不是企业或具体行业，毕竟美国政府对企业没有太多的干预权。
总之就是要通过行政手段，帮助英伟达尽快消化因关税战和需求放缓等因素造成的市值、利润的下滑。至于具体效果有待观察，但市场应该会有正面反映。
市场对英伟达在3月OTC大会上推出各种“创新性”智能硬件产品、以及苹果6月要推的“全新的”操作系统，期待都不高。
现在英伟达还需要爱大力开拓欧洲/日本市场，改善现有营收/利润格局，这也是上面讲过的获取新订单的一种方式：
根据财报数据，Nvidia 的收入飙升了 114%，达到创纪录的 1305 亿美元。但是近一半的收入来自美国，其次是 18% 来自全球计费中心新加坡，图形处理上的收入占比太低，只有11%。所以英伟达去美国是可以降低其业务开拓成本的。
英伟达新出的智能硬件Black well，从截止到今年1月份的最新财报数据看表现倒是还可以：Blackwell 芯片推动了其数据中心收入的1/3。
Meta和马斯克的xAI宣布他们正在使用 Nvidia 芯片的超级集群以更快的速度生成 AI 模型。这些集群使用多达100000个AI芯片，通过高速网线连接。此外，大型科技公司明年可能需要 300,000 个芯片集群。
但是现在单价还是很高，每个芯片要3万美元。
只能通过规模化生产降低成本，毕竟现在的整个AI具体的商业价值和技术转化的路线都还不明朗。
现在特朗普这一届美国政府，有明显的通过增强政府投资/补贴扶植关键行业和企业的迹象，这倒是跟我们这边有点像了。 |
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